トピックス

M&Aプロセス・契約実務

M&Aにおけるアーンアウトの仕組みを、価格差の背景にある将来成果との関係から整理します。売上高・EBITDA等の条件設定、買収後の経営判断との利益相反、分割払い・段階取得との違い、契約設計上の主な論点まで実務的に解説します。

買収・資本提携

AI企業やソフトウェア企業が、技術そのものではなく、その技術を実装する「業務」と「現場」を持つ会社を買収する動きが始まっています。Amazon、Crescendo、SoftBank Roboticsなどの事例から、AIロールアップやフィジカルAIとM&Aの新しい関係を考えます。

企業価値評価・バリュエーション

キオクシア株の転換は、悪材料の出現ではなく、好材料への株価反応が続かなくなったことに表れています。株価・需給・期待値・ストックオプションを分解し、次に上昇相場へ戻るための確認ポイントを整理します。

企業価値評価・バリュエーション 買収・資本提携

技術・研究開発・新規事業型のM&Aでは、過去利益や倍率だけでなく、DCF、リスク調整後NPV、感度分析、リアルオプション的視点で事業性を検討することが重要です。買手企業が見るべき評価フレームを解説します。

事業承継・会社売却

子会社や海外拠点を持つ未上場会社のM&Aでは、単体決算だけでは買手が確認したいグループ全体の収益力・資産負債を説明しきれないことがあります。連結情報、グループ内取引、為替差損益、買収後の連結対応まで整理します。

事業承継・会社売却 企業価値評価・バリュエーション 買収・資本提携

製造業M&Aでは、決算書に表れにくい試行錯誤、製造ノウハウ、品質対応力をどう評価するかが重要です。DCF法、時価純資産、営業権、管理会計との関係を踏まえ、売手と買手の認識差を整理します。

企業価値評価・バリュエーション 事業承継・会社売却

M&Aでは、会社全体の利益だけでなく、製品別・顧客別採算から利益の源泉と改善余地を見極めることが重要です。採算管理ができている会社とできていない会社の分かれ目、買手がDD・PMIで見るポイント、段階的な整備方法を解説します。

企業価値評価・バリュエーション 事業承継・会社売却

M&Aでは決算書だけでなく、管理会計による実態収益力の把握が重要です。正常収益力、製品別・顧客別採算、限界利益、カーブアウト後のスタンドアロン損益、PMIでのKPI管理まで整理します。

子会社・事業売却・カーブアウト

事業売却・子会社売却を検討する法人売手向けに、売却理由、対象範囲、スキーム、買手候補、従業員・取引先対応、情報開示など、初期段階で整理すべき論点を解説します。

買収・資本提携

製造業・機器メーカーが売切り型事業をサブスク型へ転換する際に確認すべきPL、キャッシュフロー、投資回収、NPV・IRR、感応度分析を、架空事例の収益シミュレーションで解説します。