アーンアウトの条件設計と支払額の比較｜モンテカルロ法の数値例
同じ追加対価の上限でも、アーンアウトの条件によって受取額・支払額は変わります。モンテカルロ法を用いた数値例から、シナリオ分析との違い、買手がDDで検討する業績モデルの前提、費用構造の反映、価格・条件交渉への活用を解説します。
M&Aプロセス・契約実務
M&Aの進め方、候補先選定、オークション、基本合意、独占交渉権、デューデリジェンス、最終契約、価格調整、ロックドボックスなどの実務論点を解説します。
M&Aのアーンアウトとは？仕組みと価格交渉・契約設計の実務
M&Aにおけるアーンアウトの仕組みを、価格差の背景にある将来成果との関係から整理します。売上高・EBITDA等の条件設定、買収後の経営判断との利益相反、分割払い・段階取得との違い、契約設計上の主な論点まで実務的に解説します。
ロックドボックス方式とは？価格調整方式との違いと売手が確認したいポイント
ロックドボックス方式とは何か。価格調整方式との違い、リーケージと許容リーケージの考え方、売手が確認したい実務上のポイントを整理します。
相対交渉かオークションか
相対交渉とオークションの違い、選び方の判断軸、独占交渉権の考え方まで、売手側の交渉力を保つ観点で整理します。
M&Aの最終契約交渉とは？価格調整・補償・ロックドボックスの論点
最終契約交渉で揉めやすい価格調整、ロックドボックス、表明保証・補償の論点を、売手目線で整理します。
基本合意の次に来る『DDの壁』：少人数で回すための段取りと交通整理
基本合意後に始まるDDは想像以上に負担が大きい局面です。情報共有範囲を広げずに進めるための段取り、質問・Q&Aの交通整理、資料不足や現場ヒアリングの扱い、記録化の工夫を解説します。
クローズドオークションとは？進め方と実務上の注意点
クローズドオークションの基本、1次入札からDD後の最終提示までの流れ、売手が主導権を保つための注意点を整理します。
独占交渉権はいつ付与する？タイミングと実務上の注意点
独占交渉権を付与するタイミング、早すぎる独占のリスク、売手が交渉余地を残すための考え方を整理します。
候補先選定とは？売却先の選び方と判断軸
候補先選定の考え方、なぜ相手によって評価や条件が変わるのか、売手が初期に整理すべき判断軸を解説します。