M&A事例から読む先端フォトレジスト関連材料の再編|上流材料企業の買収・資本提携と事業拡張
業界別M&Aレポート 第1回|情報確認基準日:2026年10月7日 本シリーズの視点 本シリーズでは、 …
会社の将来を考えるとき、売却や買収のご判断を進めるときに。
M&A・事業承継の進め方から、企業価値評価や交渉上の論点、業界の動向までをご紹介します。
会社を引き継ぐ選択肢や、相談先・進め方を整理したい方へ。
事業承継M&Aの基本と進め方 → 事業承継は誰に相談するべきか → M&AのDMや提案を受けたときの確認事項 →売却のご方針や、事業を切り出す際の論点を整理したい方へ。
子会社・事業売却を考え始めたときに → カーブアウトの進め方と検討事項 → 売却スキームを検討する際の論点 →買収先の探索や、案件の評価・条件交渉を進める方へ。
買収先を能動的に探すために → 紹介されたM&A案件の検討体制 → 企業価値評価をDD・買収判断につなげる →現在のご状況に近いテーマから、関連する記事をご覧いただけます。
業界別M&Aレポート 第1回|情報確認基準日:2026年10月7日 本シリーズの視点 本シリーズでは、 …
DCFの評価額を支える事業上の前提を、買手はどう検証すべきでしょうか。架空の製造業の数値例を用い、トルネード分析からDDによるモデル更新、シナリオ分析、WACC・永久成長率の感応度分析までを解説。評価結果を買収価格・取引条件の検討につなげる工程を整理します。
同じ追加対価の上限でも、アーンアウトの条件によって受取額・支払額は変わります。モンテカルロ法を用いた数値例から、シナリオ分析との違い、買手がDDで検討する業績モデルの前提、費用構造の反映、価格・条件交渉への活用を解説します。
M&Aにおけるアーンアウトの仕組みを、価格差の背景にある将来成果との関係から整理します。売上高・EBITDA等の条件設定、買収後の経営判断との利益相反、分割払い・段階取得との違い、契約設計上の主な論点まで実務的に解説します。
AI企業やソフトウェア企業が、技術そのものではなく、その技術を実装する「業務」と「現場」を持つ会社を買収する動きが始まっています。Amazon、Crescendo、SoftBank Roboticsなどの事例から、AIロールアップやフィジカルAIとM&Aの新しい関係を考えます。
キオクシア株の転換は、悪材料の出現ではなく、好材料への株価反応が続かなくなったことに表れています。株価・需給・期待値・ストックオプションを分解し、次に上昇相場へ戻るための確認ポイントを整理します。
技術・研究開発・新規事業型のM&Aでは、過去利益や倍率だけでなく、DCF、リスク調整後NPV、感度分析、リアルオプション的視点で事業性を検討することが重要です。買手企業が見るべき評価フレームを解説します。
子会社や海外拠点を持つ未上場会社のM&Aでは、単体決算だけでは買手が確認したいグループ全体の収益力・資産負債を説明しきれないことがあります。連結情報、グループ内取引、為替差損益、買収後の連結対応まで整理します。
製造業M&Aでは、決算書に表れにくい試行錯誤、製造ノウハウ、品質対応力をどう評価するかが重要です。DCF法、時価純資産、営業権、管理会計との関係を踏まえ、売手と買手の認識差を整理します。
M&Aでは、会社全体の利益だけでなく、製品別・顧客別採算から利益の源泉と改善余地を見極めることが重要です。採算管理ができている会社とできていない会社の分かれ目、買手がDD・PMIで見るポイント、段階的な整備方法を解説します。