M&Aの企業価値評価と感応度分析――トルネード分析をDD・買収判断につなげる
DCFの評価額を支える事業上の前提を、買手はどう検証すべきでしょうか。架空の製造業の数値例を用い、トルネード分析からDDによるモデル更新、シナリオ分析、WACC・永久成長率の感応度分析までを解説。評価結果を買収価格・取引条件の検討につなげる工程を整理します。
DCFの評価額を支える事業上の前提を、買手はどう検証すべきでしょうか。架空の製造業の数値例を用い、トルネード分析からDDによるモデル更新、シナリオ分析、WACC・永久成長率の感応度分析までを解説。評価結果を買収価格・取引条件の検討につなげる工程を整理します。
仲介と売手FAの違いを、売手目線で整理。プロセス設計、情報統制、条件の握り、仲介の標準モデルで起きやすい現象を中立に解説し、判断チェックリストも提示します。
1次入札で提示レンジが割れた御話を匿名化して解説。クローズド・オークションの設計、DDの運用、最終提示で条件が動く理由を、売手オーナー向けに整理します。
事業承継M&A(会社売却)の一般的なプロセスとスケジュール例を、売手オーナー向けに整理。準備・開示戦略、意向表明と基本合意、DD、最終契約交渉、クロージングまで、山場と長引きやすい要因を解説します。
クローズドオークションの基本、1次入札からDD後の最終提示までの流れ、売手が主導権を保つための注意点を整理します。