M&Aの企業価値評価と感応度分析――トルネード分析をDD・買収判断につなげる
DCFの評価額を支える事業上の前提を、買手はどう検証すべきでしょうか。架空の製造業の数値例を用い、トルネード分析からDDによるモデル更新、シナリオ分析、WACC・永久成長率の感応度分析までを解説。評価結果を買収価格・取引条件の検討につなげる工程を整理します。
企業価値評価・バリュエーション
企業価値評価・バリュエーションに関する実務論点を、M&A、資本提携、事業承継、投資判断の観点から整理しています。類似会社比較法、マルチプル法、DCF法、CAPM、β、資本コスト、業界別バリュエーションなど、価格交渉や投資判断で使われる考え方を、実務での使い方に即して解説します。
キオクシア株はなぜ好材料で上がらなくなったのか_株価・需給・ストックオプションから読む次の転機
キオクシア株の転換は、悪材料の出現ではなく、好材料への株価反応が続かなくなったことに表れています。株価・需給・期待値・ストックオプションを分解し、次に上昇相場へ戻るための確認ポイントを整理します。
技術・新規事業M&Aの事業性評価｜買手が見るべきDCF・リスク調整後NPV・感度分析
技術・研究開発・新規事業型のM&Aでは、過去利益や倍率だけでなく、DCF、リスク調整後NPV、感度分析、リアルオプション的視点で事業性を検討することが重要です。買手企業が見るべき評価フレームを解説します。
製造業M&Aで決算書に表れないノウハウをどう評価するか｜試行錯誤・品質対応・管理会計
製造業M&Aでは、決算書に表れにくい試行錯誤、製造ノウハウ、品質対応力をどう評価するかが重要です。DCF法、時価純資産、営業権、管理会計との関係を踏まえ、売手と買手の認識差を整理します。
M&Aで問われる製品別・顧客別採算｜利益の源泉と改善余地をどう見極めるか
M&Aでは、会社全体の利益だけでなく、製品別・顧客別採算から利益の源泉と改善余地を見極めることが重要です。採算管理ができている会社とできていない会社の分かれ目、買手がDD・PMIで見るポイント、段階的な整備方法を解説します。
M&Aで管理会計が重要になる理由｜価格算定・DD・PMIで問われる収益力の見方
M&Aでは決算書だけでなく、管理会計による実態収益力の把握が重要です。正常収益力、製品別・顧客別採算、限界利益、カーブアウト後のスタンドアロン損益、PMIでのKPI管理まで整理します。
個人投資家のためのリスク定量化とポートフォリオ点検の実務
個人投資家が保有資産のリスクを把握するために、β値、標準偏差、最大ドローダウン、相関、リバランスなどの基本指標を用いたポートフォリオ点検の考え方を解説します。
CAPMとは？β・R²・t値の意味と実務での見方
CAPMの基本、β・R²・t値の意味、株主資本コストを考える際に統計値をどう読むかを実務目線で解説します。
業界ごとのバリュエーションの差異
半導体後工程、電子材料、自動車電装の3グループで、PER・PBR・EBITDA倍率の5年推移を週次中央値で比較。日経平均との対比から、業界別の相場観と変動要因を読み解く。
類似会社比較法とは？マルチプル法の考え方と使い方
類似会社比較法の基本、マルチプルとは何か、PER・PBR・EV/EBITDAの見方、類似会社選定の難しさを整理します。